Рынок ценных бумаг в России: современное состояние, тенденции

Введение

Актуальность темы исследования. Российский рынок ценных бумаг - это организационно-правовая система взаимодействия инвесторов, эмитентов и профессиональных участников. Рынок ценных бумаг – один из самых актуальных и бурно развивающихся финансовых рынков в системе большинства государств.
Российский рынок ценных бумаг постоянно растет в связи с ростом мировой экономики. Положительной стороной применения и использования цифровых технологий является обеспечение прозрачности биржевых и внебиржевых сделок с ценными бумагами, защита прав и интересов российских и иностранных инвесторов, создание условий для расширения возможностей эффективного управления портфелем и т.д.
Современные цифровые технологии обеспечивают безопасность финансового рынка, снижают издержки финансовых организаций, связанные с транзакциями, тем самым расширяя доступ к нему для индивидуальных инвесторов. Положительной стороной применения и использования цифровых технологий является обеспечение прозрачности биржевых и внебиржевых сделок с ценными бумагами, защита прав и интересов российских и иностранных инвесторов, создание условий для расширения возможностей эффективного управления портфелем инвестиций и т.д.
Значительные изменения происходят в биржевых технологиях:
1) Биржи разрабатывают несколько торговых технологий в рамках единой платформы, чтобы удовлетворить интересы разных групп клиентов. Основным механизмом аукциона по-прежнему является непрерывный аукцион, но все более распространенными становятся дискретные аукционы, режим переговоров (включая запрос предложений), темные пулы. Также фондовые биржи активно используют программы маркет-мейкеров.
2) Новый отраслевой стандарт заключается в предоставлении прямого и спонсируемого доступа клиентам для торговли.
3) Развивается алгоритмическая и быстрая торговля.
Цель исследования – изучить и проанализировать рынок ценных бумаг в России, его современное состояние и тенденции развития.
Задачи исследования:
1) изучить особенности рынка ценных бумаг и его участники;
2) проанализировать современное состояние и тенденции развития рынка ценных бумаг в России
Объект исследования – рынок ценных бумаг.
Предмет исследования – современное состояние и тенденции развития рынка ценных бумаг.
Методы исследования: изучение специализированной литературы, анализ и сравнение.
Структура работы: введение, две главы, заключение и список использованных источников.

 
Глава 1. Особенности рынка ценных бумаг и его участники

1.1 Особенности рынка ценных бумаг

Российский рынок ценных бумаг - это организационно-правовая система взаимодействия между инвесторами, эмитентами и профессиональными участниками. Российский рынок ценных бумаг постоянно растет из-за роста мировой экономики. В последние годы в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ были внесены многочисленные изменения. По сути, все инновации направлены на упрощение процесса и сокращение времени выпуска ценных бумаг, и оптимизацию требований к раскрытию информации издателями. Благодаря новым правилам повышается эффективность участников рынка ценных бумаг. Изменения в законодательстве позволяют эмитентам размещать ценные бумаги на фондовом рынке в короткие сроки, а объем требований к эмитентам значительно сокращается. Из этого можно сделать вывод, что изменения в законодательстве являются положительными и положительно влияют на развитие рынка ценных бумаг.
Оценить развитие фондового рынка можно по различным показателям, таким как количество брокерских счетов, объем торгов, объем выпуска ценных бумаг, размер сбережений населения и направления денежных расходов граждан. Для всестороннего анализа уровня развития регионального фондового рынка можно использовать следующие группы показателей:
1) социально-экономическое положение региона;
2) количество торговых организаций в регионе в динамике;
3) количественная динамика регистрации новых публичных акционерных обществ;
4) объем эмиссии на первичном биржевом рынке;
5) количественные характеристики вторичного рынка ценных бумаг (количество эмитентов, профессиональных участников фондового рынка (брокеров, трейдеров, менеджеров, регистраторов), институциональных и частных инвесторов);
6) доходы населения и дефицит регионального бюджета.
Несомненно, количественные индикаторы влияют на развитие фондового рынка, но степень влияния отдельных индикаторов на конечный результат различна. Литературное исследование по теме исследования показало, что авторы обычно ограничиваются перечислением индикаторов, влияющих на фондовый рынок, и оценка влияния этих факторов на конечный индикатор обычно не проводится. При такой оценке состав используемых показателей и, соответственно, выводы различаются. Влияние властей на фондовый рынок и необходимость всестороннего регулирования фондового рынка обсуждались различными авторами. Факторами, влияющими на развитие рынка ценных бумаг, являются альтернативные источники инвестиций, такие как банковские депозиты, покупка драгоценных металлов, приобретение движимых и/или недвижимых активов, участие в сомнительных транзакциях (вложение денег в финансовые пирамиды, жертвы мошенничества).
Государственное регулирование рынка ценных бумаг в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг осуществляется путем установления обязательных требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и его стандартов; государственной регистрации выбросов (дополнительных выбросов) ценных бумаг и проспектов эмиссии ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами установленных в них условий и обязательств; лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и его стандартов; государственной регистрации эмиссий (дополнительных выбросов) ценных бумаг и эмиссионных проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами установленных в них условий и обязательств; лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.
По данным Центрального банка России, неопытный частный инвестор выходит на фондовый рынок по двум основным причинам: интерес к рынку ценных бумаг и простота инвестирования с помощью мобильных приложений. В то же время важно, что зарабатывание на инвестициях и поиск альтернатив банковскому вкладу не являются основными целями неопытного инвестора в России. Для многих людей инвестирование похоже на казино, где участники выбирают эмитентов акций и облигаций интуитивно, а не путем анализа экономических показателей, отчетов и существенных фактов. Особенностью для начинающих розничных инвесторов в России является разнообразие ценных бумаг в портфеле. Как правило, неопытные инвесторы выбирают акции российских и иностранных компаний, акции паевых инвестиционных фондов и федеральные кредитные облигации. Такое разнообразие ценных бумаг требует большого внимания к инвестиционному портфелю и углубленного изучения деятельности эмитентов. Знают ли об этих рисках неопытные розничные инвесторы? Согласно опросу, около половины новых инвесторов знают о рисках инвестиций и готовы потерять определенную часть инвестиций, но другая половина розничных инвесторов недовольна доходами от инвестиций, поскольку суммы не соответствуют ожиданиям. На основании данных опроса Центрального банка России можно сделать вывод, что в ближайшем будущем количество частных инвесторов на рынке сократится, поскольку возможен уход тех из них, кто в настоящее время недоволен результатами инвестиционной деятельности. Этому также способствует повышенная ключевая ставка Центрального банка России, которая повлияла на увеличение доходов от депозитов, наименее рискованного вида сбережений.
Рынок ценных бумаг - это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. У рынка ценных бумаг есть некоторые признаки:
- У него всегда есть фиксированная торговая площадка.